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银河稳健证券投资基金

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  投资目标
  
  以稳健的投资风格,构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合,在控制风险的前提下,追求基金资产的长期稳定增值。
  
  投资对象
  
  本基金的股票投资主要投资于经评估或预期认为具有可持续发展能力的价值型股票和成长型股票等。债券投资主要投资于国债、金融债、投资级的企业债券及可转换债券等。
  
  投资理念
  
  稳健投资,长期获利。
  
  投资策略
  
  采用自上而下和自下而上相结合的投资策略,动态配置资产,精选个股进行投资。在正常情况下,本基金的资产配置比例变化范围是:股票投资的比例范围为基金资产净值的35%至75%; 债券投资的比例范围为基金资产净值的20%至45%; 现金的比例范围为基金资产净值的5%至20%。
  
  风险收益特征
  
  本基金属证券投资基金中风险中等(股票型基金中风险中度偏低)品种,力争使单位风险收益值从长期平均来看高于业绩比较基准的单位风险收益值。
  
  业绩比较基准
  
  上证A股指数涨跌幅×75% + 上证国债指数涨跌幅×25%
  
  资产配置
  
  在资产配置层面除考虑类别资产和特征资产的信息外,还考虑每类资产可投资对象的数量、投资价值、预期收益等较微观的信息,同时在证券选择层面除考虑股票的基本因素和市场因素外,还将股票所属的特征,如行业、价值或成长、股本规模等资产特征信息纳入选股定价分析系统,以期保证两个层面的策略制定和决策相互协调,使之具有更强的现实性和适应性。
  
  选股标准
  
  本基金的股票投资主要投资于经评估或预期认为具有可持续发展能力的价值型股票和成长型股票等,即由具有可持续发展能力的企业包括经营业绩较为稳定的企业,有增长潜力的企业以及经过资产重组后预期业绩显著改善的企业等发行及上市的股票。
  
  本基金划分价值型股票与成长型股票的标准是:市净率指标(P/B),即股票市价(P)与每股净资企业的基本素质、行业地位、发展战略、盈利模式、竞争优势、财务状况、增长潜力等因素。定量评估主要参考净资产收益率、经营性净现金流量、主营收入增长率、净利润增长率等指标。
  
  在定量评估筛选过程中,价值型股票的选择主要参考标准是:
  
  1、最近两年净资产收益率平均值或预期净资产收益率大于银行一年期利率(初选用存款利率,精选用贷款利率);
  
  2、最近两年的经营性净现金流量之和或预期经营性净现金流量大于零。形状变化而导致的债券价格变化所产生的超额收益。
  
  成长型股票的选择主要参考标准是:
  
  1、预期主营收入增长率高于行业均值或高于GDP增长率;
  
  2、预期净利润增长率高于行业均值或高于GDP增长率;
  
  3、预期主营利润增长率高于行业均值或高于GDP增长率。
  
  本基金可以根据市场情况的变化和股票评估技术调整上述指标和标准,或根据其他评估指标和流动性指标进行优化。