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李仁杰:金融科技冰火两重天 互联网金融是张有风险的名片

  凤凰网财经讯“第五届金融科技外滩峰会”于2018年7月7日-8日在沪召开,SFI理事单位代表、陆金所控股董事长李仁杰发表题目为“数字财富管理的科技赋能与价值重塑”的演讲。

  李仁杰谈到,现在对于金融科技有一种冰火两重天的感觉,一方面金融科技企业成为了中国新金融的响亮的名片,另一方面国内金融科技经历由热转冷,似乎互联网金融成为了金融风险的同义词。
金融科技,互联网金融,金融风险

李仁杰:金融科技冰火两重天 互联网金融是张有风险的名片

  他认为这个现象的原因有多方面,一是金融科技火热的时候,大家忘了金融首先是有风险的一个行业,甚至金融风险有外溢性,金融应该有市场准入的标准;其次,中国这些年互联网行业蓬勃发展,特别是电商行业取得了长足进步。因此,在互联网金融这个领域,很多人经营思维也受了电商的严重影响,说难听一点,有点带“偏”了。比如,过分强调流量,过分强调活跃客户数,过分强调市场占有率,不正当竞争,用高价格、价格补贴,买客户买流量。在互联网金融领域也似乎大行其道。

  以下是演讲全文:

  李仁杰:各位来宾,大家上午好!这次论坛主题是“新金融·新科技·新趋势”,根据论坛主题,我想讲讲新金融的一个分支、很重要的一个组成部分,财富管理的看法。

  首先,我赞成昨天黄益平教授说的,现在对金融科技的认识,有一种冰火两重天的感觉。一方面,这些年中国金融科技企业经过探索、实践,在国际上形成了中国新金融响亮的名片,同时大家有一个共识,FinTech在全球一定是今后必然的趋势,发达国家金融监管当局也纷纷予以高度重视。但是,在国内,也经历了由热转冷,从2012年、2013年兴起到这两年治理整顿,在某种意义来说,似乎互联网金融成了金融风险的同义词。

  对这个问题到底怎么看?我个人觉得,之所以形成这种局面,可能有多方面的原因。一是,一开始热的时候,大家豪情满怀、热情勃勃,这个时候,忘掉了金融首先是有风险的一个行业,甚至金融风险有外溢性,金融应该有市场准入的标准。比如,要审查股东、从业人员的从业资格,而不是几个年轻人买几台服务器就搞起金融来了。其次,中国这些年互联网行业蓬勃发展,特别是电商行业取得了长足进步。因此,在互联网金融这个领域,很多人经营思维也受了电商的严重影响,说难听一点,有点带“偏”了。比如,过分强调流量,过分强调活跃客户数,过分强调市场占有率,不正当竞争,用高价格、价格补贴,买客户买流量。在互联网金融领域也似乎大行其道。再一个,这些年全球实施QE,确实钱很多,这些钱都要找投资标的。因此在互联网的大潮下,大家都希望互联网企业能有爆炸式增长,很讲流量变现、市场占有率等。这些东西多少形成了互联网金融领域的一些乱象。当然,最近似乎这些热潮也在退。

  回过头,我们还是要思考什么是“金融科技”?金融科技的初心、出发点是什么?沃顿商学院对金融科技的概括,我觉得比较准确,“用技术改进金融体系效率的经济行业”。也就是金融科技等于金融逻辑+技术的使用,提高体系的效率,实现金融普惠的社会责任。也就是说,金融科技的初心,是实现金融普惠的社会责任。

  第二,数字财富管理是金融科技的重要组成部分。我们的愿景是财富管理能更普惠,更专业,更开放。从客户来说,降低客户服务费用,全面提升客户体验,参与的机构更多了;从机构视角来看,因为用了很多机器人,所以突破了人才供应的限制,也突破了时间和空间的限制,实现了“千人千面”的服务。要做到这些,当然要靠这些机构的实力,不是说所有人都能做得到。

  数字财富管理的发展方向,一是更加智能,不论是资金端还是客户端。智能投顾、智能反欺诈等,用了大量的人工智能。从平台端来说,怎么做到投资适当性的管理。从资产端来说,今后资产管理也会更多的用人工智能的投研。从数字财富管理的角度,今后发展方向,应该是更智能。

  这个行业今后的特点。产品刚开始的时候相对比较简单,客户比较年轻,更愿意跟机器打交道,服务做到随时随地,渠道上更依赖互联网、移动。比如陆金所,服务渠道移动端占了95%以上。通过这些来实现客户服务成本下降、实现端到端的创新服务。

  横向看,财富管理首先要做好KYC,第二要做好投顾、规划资产配置,第三是交易执行,第四是存续期的组合管理,不断调整。技术的进步,不论是大数据还是人工智能、区块链、机器人流程自动化,这些可以对我们原有财富管理的四个环节进行全面改造,使我们财富管理原有的流程更便捷、智能、更好地提高客户体验。

  三、中国数字财富管理应该到了爆炸式发展的前夜。

  数字财富管理的四个要素,都已经具备了。

  1、财富积累在不断增长。这些年货币供应量不断增加,特别是中国中产阶级的数量在不断增长。过去五年,中国富裕家庭占比实现了17%的复合增长,户均可投资资产实现了13%的复合增长。这些都为居民财富备好了“弹药”

  2、科技基础,技术的进步。这方面大家有深切的体会。

  3、客户不断在成熟。过去客户欠成熟,快速线上化发展,未能从本质上改变客户的投资行为。资产配置风尚不熟,客户看重刚兑能力,而不是资产本身的安全。资管新规出来以后,我认为客户在逐渐成熟。特别是最近,不论是债券违约还是股票市场的跌荡起伏,都显示出中国的财富管理客户在不断成熟。

  4、市场规范。今年资管新规出台,是标志性的纲领性的文件,市场规范化在朝着更健康的方向发展。

  市场提供了条件、机会。我们的目标是什么?。

  1、比客户更懂得客户。

  2、真正站在客户的角度思考问题。

  3、更有能力为客户服务。

  这三个方面,科技赋能都是大有作为的。

  比如KYC方面,通过机器学习,预判客户行为,过去KYC主要靠问卷调查,现在有这么多大数据可以分析客户的客观、主观,各种数据条件,可以洞察客户需求,牢牢地把握实际和潜在需求,精准地做到客户画像,匹配所需要的产品和服务。

  怎么做到投资适当性?过去传统的财富管理往往以销售为主,希望把东西卖出去。今后怎么做到提高透明度,倒逼机构真正代表客户利益?怎么做到提供客观的服务,把选择权交给客户?怎么做到更有能力为客户服务?科技武装投资人,严格执行策略,动态地跟踪和调整投资策略。现在越来越容易做到了。未来在数字财富领域,竞争格局是什么样?如何打造核心竞争力,重要的是在六个环节:

  1、价值定位。

  2、平台怎么做到更开放。

  3、客户价值管理体系,过去我们经常说CRM(客户关系管理系统),今后是从整个客户的生命周期价值管理角度去思考。

  4、投研投顾的能力。

  5、技术应用的能力。使技术与流程深度融合。

  6、做到敏捷的组织。就是机构可以根据客户需求,客户服务做到灵活的、复合的组织团队。

  这6个方面,谁做得好,谁就决定了今后的竞争格局。

  四、对行业发展的几点建议。

  1、数字财富仍然是金融的范畴,做金融还是要有市场准入。要建立起准入机制,同时,要明确监管主体。

  2、防范风险与创新做到很好的平衡。金融科技行业还很年轻,但只要做金融,肯定有风险。由于金融科技的发展,也许还会加大风险。怎么办?在国际上有很好的一些实践,比如今天在座的新加坡金融管理局(MAS)的首席金融科技官Mohanty,他们就一些监管沙盒如何操作的实践,我们在中国也应该在这方面推动。在有限的范围内允许创新,提高创新容忍度,同时可以防范它可能造成的风险。

  3、现在互联网金融行业正在进行治理整顿,但治理整顿的目的是什么?扶优限劣、良币驱逐劣币,这应该是治理整顿的出发点和要实现的目标。过去几年,大家凭着热情一哄而起,多少存在着鱼目混珠、泥沙俱下的状态。现在,进行治理整顿,只要监管部门把指引明晰地提出来,让大家对照,市场主体会根据标准、要求调整自己的经营行为。够条件的,继续经营下去,不够条件的,退出。如果违法乱纪,就移送司法。首先,要明白我们治理整顿的目的,就是要扶优限劣,让优秀的企业代表中国金融科技在世界为中国争光。

  谢谢大家!

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